Good roce in share market in hindi/ROCE क्या होता है
By Javed / June 17,2023:आज हम इस लेख में जानेंगे ROCE क्या होता है? निवेशकों को ROCE से क्या पता चलता है? ROCE की गणना कैसे की जा सकती है? आप किसी भी कंपनी का ROCE कैसे निकाल सकते हैं? किसी कंपनी का ROCE कितना हो? एक गुड ROCE वैल्यू कितनी होती है?
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| शीर्षक | good roce in share market in hindi/ROCE क्या होता है |
| श्रेणी | स्टॉक मार्केट |
| विवरण | ROCE क्या होता है, formula, calculation, example, Good ROCE |
| वर्ष | 2023 |
| देश | भारत |
ROCE क्या होता है/Return on Capital Employed
ROCE ratio किसी भी कंपनी के कुल पूंजी पर लाभ कमाने की क्षमता को दर्शाता है।
सरल शब्दों में कहा जाए तो, यह रेश्यो निवेशक को यह समझने में मदद करता है कि एक कंपनी अपनी लगाई हुई कैपिटल को कितने अच्छे और असरदार तरीके से इस्तेमाल करते हुए उस पर लाभ कमा रही है। रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड एक ऐसा रेशियो है जिसका इस्तेमाल निवेशकों से लेकर बाजार के विशेषज्ञ, एनालिस्ट, कंपनी के शेयरहोल्डर्स और फाइनेंशियल मैनेजर तक करते हैं और इसकी जांच करते हैं जिसकी मदद से वे कंपनी के काम करने के तरीके और भविष्य में होने वाली ग्रोथ का अनुमान लगाते हैं।
ROCE का फार्मूला / ROCE Formula:
ROCE = EBIT / Capital Employed
यहां,
EBIT = ब्याज और कर के पहले कमाई
Capital Employed = कुल संपत्ति - वर्तमान ब्याजदर लाभ
ROCE, विभिन्न कंपनियों के बीच पूंजी के आधार पर उनकी प्रॉफिटेबिलिटी यानी लाभ कमाने की क्षमता की तुलना करने के लिए इस्तेमाल होने वाला एक माप है।
ROCE की गणना करने के लिए सामान्यतः दो चीजों की जरूरत होती है यह है:
1.ब्याज और कर लगने से पहले की अर्निंग्स (EBIT)
2.कैपिटल एंप्लॉयड।
यहां पर EBIT जिसे ऑपरेटिंग इनकम के नाम से भी जाना जाता है, यह दर्शाता है की एक कंपनी अपने द्वारा किए जाने वाले ऑपरेशन यानी परिचालन कार्य से कितनी आय कमा लेती है, बिना उसमें कर्ज़ पर ब्याज और कर को शामिल किए गए।
EBIT की गणना करने के लिए आपको कंपनी के रेवेन्यू में से ऑपरेटिंग एक्सपेंस (यानी परिचालन खर्च) और कॉस्ट ऑफ गुड्स सोल्ड (यानी बेचे हुए माल की लागत) को घटाना होता है।
कैपिटल एंप्लॉयड ROIC की गणना में इस्तेमाल की जाने वाली इन्वेस्टेड कैपिटल के ही जैसी होती है। कैपिटल एंप्लॉयड को निकालने के लिए आपको टोटल असेट्स में से करंट लायबिलिटीज को घटाना होता है जिससे आपको शेयरहोल्डर्स की इक्विटी प्राप्त होती है जिसमें आपको लॉन्ग टर्म डेप्ट्स को जोड़ना होता है।
कुछ निवेशकों और एनालिस्ट द्वारा ROCE की गणना में एवरेज कैपिटल एंप्लॉयड का भी इस्तेमाल देखा जा सकता है, जिसमें जिस समय के अंदर जांच की जा रही है उस दौरान शुरुआत यानी ओपनिंग और क्लोजिंग कैपिटल एंप्लॉयड के एवरेज को इस्तेमाल किया जाता है।
Good ROCE वैल्यू क्या है?
गुड ROCE वैल्यू तय करने के लिए कोई इंडस्ट्री स्टैंडर्ड नहीं है, लेकिन किसी भी कंपनी का जितना ज्यादा रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड होता है, वह अपने काम में और लाभदायकता में उतनी एफिशिएंट मानी जाती है। सामान्य तौर पर 20% या उससे ज्यादा ROCE होने का मतलब है कि कंपनी अच्छे से अपनी पूंजी का इस्तेमाल कर रही है और लाभदायक है। हालांकि अगर किसी कंपनी का ROCE कम है तो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास उसकी टोटल असेट्स में कैश ऑन हैंड यानी नगद ज्यादा है। कंपनी में ज्यादा हाई लेवल पर नगद उपलब्ध होना इस माप के साथ छेड़छाड़ कर सकता है।
ROCE की गणना कैसे की जाए:
ROCE का example:
Return on Capital Employed (ROCE) एक फाइनेंशियल रेशियो है जो एक कंपनी के कैपिटल इन्वेस्टमेंट्स मतलब पूंजी के निवेश पर होनेवाला मुनाफा और इसके प्रभाव को नापता है।इससे पता चलता है कि एक कंपनी अपने कैपिटल को मुनाफे के उत्पादन के लिए कितने प्रभावी तरीके से उपयोग करती है।
ROCE किस तरह काम करता है इसे हम एक उदाहरण से समझते हैं:
कंपनी A और कंपनी B जो एक ही इंडस्ट्री में काम करती हैं, उनके ROCE का एनालिसिस करते हैं ताकि उनकी परफॉर्मेंस और प्रभावियता को समझ सकें:
इस एनालिसिस के लिए, हमें दोनों कम्पनियों की निम्नलिखित जानकारी चाहिए होगी:
कंपनी A
- नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट :₹100 करोड़
- कैपिटल एंप्लॉयड :₹500 करोड़
कंपनी B
- नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट:₹120 करोड़
- कैपिटल एंप्लॉयड :₹800 करोड़
अब हम दोनों कम्पनियों के ROCE का कैलकुलेशन कर सकते हैं नीचे दिए गए फार्मूले का इस्तेमाल करके:
ROCE = (नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट / कैपिटल एंप्लॉयड) * 100
कंपनी A के लिए ROCE का कैलकुलेशन :
ROCE कंपनी A = (100 / 500) * 100 = 20%
कंपनी B के लिए ROCE का कैलकुलेशन :
ROCE कंपनी A = (120 / 800) * 100 = 15%
कैलकुलेशन के आधार पर कंपनी A का ROCE 20% है, जबकि कंपनी B का ROCE 15% है , इसका मतलब है कि कंपनी A अपने कैपिटल एंप्लॉयड को कंपनी B के मुकाबले में अधिक लाभदायक तरीके से उपयोग करती है।
अधिक ROCE का मतलब है कि एक कंपनी अपने कैपिटल को प्रभावी तरीके से मुनाफा कमाने या उत्पन्न करने के लिए उपयोग करती है। इससे यह साबित होता है कि कंपनी A के ऑपरेशंस मतलब काम करने के तरीके , कंपनी B के मुकाबले अधिक लाभ उत्पादन के लिए प्रभावी हैं, जो कि उसके भविष्य में इन्वेस्टमेंट करने वाले इन्वेस्टर्स, क्रेडिटर्स और शेयर होल्डर्स के लिए अधिक लाभदायक होगा।
Return on Capital Employed को समझें :
रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड उन कंपनियों की परफॉर्मेंस की जांच करने के लिए बहुत ही उपयोगी साबित होता है जो मुख्य रूप से पूंजी से संबंधित होते हैं जैसे यूटिलिटी और टेलीकॉम कंपनियां।
ऐसा इसलिए है क्योंकि ROCE ना सिर्फ किसी भी कंपनी के इक्विटी पर कंपनी की लाभदायकता को एनालाइज करती है बल्कि यह कंपनी पर कितना कर्ज है और कंपनी की इक्विटी कितनी है, ऐसी सब चीजों को जांच में शामिल करती है, जिसकी वजह से यह किसी भी कंपनी के, जिस पर अच्छी खासी मात्रा में कर्ज़ हो उसके फाइनेंशियल परफारमेंस की जांच को न्यूट्रल कर देती है।
ROCE की कैलकुलेशन आपको किसी भी कंपनी के द्वारा लगाई गई कैपिटल यानी पूँजी पर जनरेट किए जाने वाला प्रॉफिट की अमाउंट बताता है जितना ज्यादा एक कंपनी अपने पूंजी पर प्रॉफिट जनरेट करेगी उतना उसका परफॉर्मेंस बेहतर है इसलिए जब आप विभिन्न कंपनियों की तुलना करते हैं तो एक ज्यादा बढ़ा हुआ ROCE किसी भी कंपनी के मजबूत फाइनेंशियल हेल्थ और उसकी अच्छी लाभदायकता को दर्शाता है।
किसी भी कंपनी के लिए कई सालों से चला आ रहा ROCE का ट्रेंड उसके परफॉर्मेंस को दर्शाने के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण इंडिकेटर होता है। निवेशक उन कंपनियों में निवेश करना खासकर पसंद करते हैं जिनमें एक स्थिर और बढ़ता हुआ ROCE लेवल दिखाई दे बजाय उन कंपनियों के जिनका ROCE बहुत ही वोलेटाइल हो या नीचे जाता दिखे।
जब भी कोई निवेशक निवेश करने के लिए विभिन्न कंपनियों के फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स की जांच करता है जिससे उन्हें कंपनी की लाभदायकता कि परफॉर्मेंस पता चलती है, तो ROCE एक महत्वपूर्ण लाभदायकता रेश्यो के तौर पर इस्तेमाल किया जाता है अन्य लाभदायकता अनुपातों के साथ जैसे कि ROE, ROA, ROIC आदि।
यहां तक की ROCE को अधिकतर प्राइमरी रेशियो के तौर पर माना जाता है क्योंकि यह कॉर्पोरेट रिसोर्सेस पर कमाए जाने वाले लाभ को दर्शाता है।
अगर किसी भी कंपनी की लाभदायकता की क्षमता की जांच उसकी पूंजी के आधार पर करनी हो तो ROIC और ROCE दोनों ही का इस्तेमाल किया जा सकता है। दोनों ही मैट्रिक्स लगभग एक जैसी हैं क्योंकि यह किसी भी फर्म या कंपनी की कुल पूंजी पर प्राप्त होने वाले लाभ को मापने के लिए इस्तेमाल की जाती है।
सरल भाषा में कहें तो, किसी भी कंपनी को लंबे समय में लाभदायक दर्शाने के लिए उसके ROIC और ROCE दोनों ही कंपनी के वेटेड एवरेज कॉस्ट ऑफ कैपिटल से ज्यादा होनी चाहिए।
ROCE से जुड़े तथ्य:
- रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड एक ऐसा रेश्यो है जो किसी भी कंपनी की कुल पूंजी के अनुपात में उसके लाभ कमाने की क्षमता को दर्शाता है।
- ROCE, रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल के जैसा ही है।
- किसी भी कंपनी का अगर आपको ROCE जांचना हो या उसकी दूसरी कंपनी से तुलना करनी है तो इसके लिए आपको एक जैसी इंडस्ट्री में से ही कंपनी को चुनना होगा क्योंकि अलग-अलग इंडस्ट्रीज की कंपनी में यह रेश्यो असरदार परिणाम नहीं दर्शाता है।
- ज्यादा बढ़ा हुआ रेश्यो यह दिखाता है की कंपनी बहुत ही अच्छे से पूंजी का इस्तेमाल करते हुए लाभ कमा रही है यानी कंपनी लाभदायक है।
- बहुत सी कंपनियां अपने परफारमेंस एनालिसिस में इन रेश्योस का कैलकुलेशन शामिल करते हैं जो इस प्रकार है रिटर्न ऑन इक्विटी रिटर्न ऑन असेट्स रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल और रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड।
कैपिटल एंप्लॉयड होने से क्या मतलब है?
कंपनियों द्वारा उनकी पूंजी को रोजमर्रा में किए जाने वाले कामों में इस्तेमाल किया जाता है। साथ ही नए नए अवसरों में निवेश किया जाता है और ग्रो करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है। कैपिटल एंप्लॉयड को निकालने के लिए आपको कंपनी की कुल संपत्तियों में से उसकी कुल लायबिलिटीज दायित्वों को घटाना होता है। कैपिटल एंप्लॉयड को देखना महत्वपूर्ण हो सकता है क्योंकि, दूसरे फाइनेंसियल मैट्रिक्स के साथ इसका उपयोग किसी भी कंपनी के बेहतर भविष्य के निर्धारण के लिए होता है। किसी भी कंपनी के मैनेजमेंट द्वारा उसकी पूंजी और असेट्स का असरदार तरीके से इस्तेमाल किया जा रहा है या नहीं, इसकी जांच करने के लिए निवेशकों को और एनालिस्ट्स को कंपनी के कैपिटल एंप्लॉयड को देखना होता है जिससे उन्हें कंपनी के बेहतर भविष्य की रूपरेखा मिलती है।
ROCE ही क्यों महत्वपूर्ण है जब ROE और ROA उपलब्ध हैं?
कुछ एनालिस्ट और निवेशक ROE और ROA के ऊपर ROCE को मान्यता देते हैं क्योंकि रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड डेट और इक्विटी दोनों ही फाइनेंसिंग को ध्यान में रखती है। उन निवेशकों का मानना है कि किसी भी कंपनी कंपनी के एक ज्यादा लंबे समय में लाभदायकता को और परफॉर्मेंस को बेहतर तरीके से जांचने के लिए रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड एक बेहतर माप है ।
रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड ROCE की गणना कैसे की जाती है?
ROCE की गणना करने के लिए आपको कंपनी के नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट या EBIT को उसकी कैपिटल एंप्लॉयड द्वारा डिवाइड करना होगा। इसकी गणना करने के लिए आप कंपनी के टोटल असेट्स में से उसकी करंट लायबिलिटीज को घटाकर जो शेष बचता है उसे EBIT से डिवाइड करके भी ROCE निकाल सकते हैं।
रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड ROCE के लिए एक अच्छा परसेंटेज क्या है?
ROCE के लिए जनरल रूल यह कहता है कि जितना ROCE रेशियो ज्यादा है उतना बेहतर है क्योंकि यहां एक लाभदायकता का माप है। फिर भी किसी भी कंपनी के लिए कम से कम ROCE का 20% होना कंपनी को अच्छी फाइनेंशियल पोजिशन में दिखाने के लिए एक अच्छा साइन माना जाता है। लेकिन यह ध्यान में रखना चाहिए कि आप बाकी सभी प्रॉफिटेबिलिटी मेजर की तरह ही एक जैसी इंडस्ट्री की अलग-अलग कंपनी की तुलना करते समय ही ROCE रेश्योस का उपयोग कर सकते हैं।
ROCE एक नजर में,
निवेशक को और एनालिस्ट द्वारा विभिन्न कंपनियों के फाइनेंशियल्स और प्रॉफिटेबिलिटी की जांच करने के लिए बहुत से माप होते हैं, जिनकी मदद से वह कंपनियों की लाभदायकता और फाइनेंशियल हेल्थ आदि को मापते हैं और फिर ज्यादा मुनाफा कमाने के लिए बेहतर विकल्प का चुनाव करते हैं।
निवेशक ऐसे ही मापों में से ROCE को किसी भी कंपनी के द्वारा उसके असेट्स और पूंजी का भविष्य में अच्छी ग्रोथ हासिल करने के लिए असरदार तरीके से इस्तेमाल किए जाने को देखते हैं। जिससे उन्हें यह पता चलता है की कंपनी भविष्य में कितनी लाभदायक होगी और कंपनी का मैनेजमेंट कितना असरदार तरीके से काम करता है, भविष्य में कंपनी कितनी ग्रोथ कर सकती है, कंपनी के फंडामेंटल कितने मजबूत हैं आदि।
कोई भी कंपनी अपनी कैपिटल को कितने असरदार तरीके से भविष्य में बेहतर ग्रोथ के लिए इस्तेमाल कर रही है और कितनी प्रॉफिटेबल है यह जानने के लिए आप उस कंपनी का ROCE देख सकते हैं। ROCE को आप कंपनी द्वारा दी गई कॉरपोरेट फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स के इस्तेमाल से आसानी से कैलकुलेट कर सकते हैं। लेकिन यह ध्यान रखें कि जब भी कंपनियों की तुलना करें तो वह एक ही इंडस्ट्री की होनी चाहिए।
ROCE FAQs:
ROCE का Full Form क्या होता है?
ROCE का Full Form - Return on Capital Employed होता है।
RoCE कितना होना चाहिए?
किसी भी कंपनी का ROCE जितना ज्यादा हो उतना बेहतर होता है। एक बड़ा हुआ एक ज्यादा बढ़ा हुआ ROCE कंपनी को लाभदायक और मजबूत दर्शाता है।
सामान्य तौर पर 20% या उससे अधिक होना चाहिए।
एक कंपनी का ROCE कितना होना चाहिए?
किसी भी कंपनी का 20% या उससे अधिक ROCE होना चाहिए, जो कंपनी को लाभदायक और फाइनेंशियली मजबूत दिखाने के लिए बहुत ज़रूरी है।
आरओसीई बढ़ने का क्या कारण है?
किसी भी कंपनी द्वारा कर्ज के भुगतान करने पर उसकी लायबिलिटीज कम होंगी जिसके परिणाम स्वरूप आर ओ सी इ में बढ़ोतरी होगी।
ROCE का अच्छा नंबर क्या होता है?
20% या उससे अधिक ROCE को निवेशक और एनालिस्ट द्वारा अच्छा ROCE प्रतिशत माना गया है।
ROCE और ROI में क्या अंतर है?
ROCE (Return on Capital Employed) और ROI (Return on Investment) दोनों ही फाइनेंशियल माप हैं।
ROCE किसी भी कंपनी के बिजनेस मैनेजमेंट की असरदार और भविष्य में उन्नति करने की क्षमता का माप है, जो कंपनी द्वारा उपयोगिता के लिए किए गए निवेशों की परफॉर्मेंस को दर्शाता है। यह दिखाता है कि कंपनी ने अपनी पूंजी के साथ कितना मुनाफा कमाया है।
वहीं, ROI निवेश के उपयोग से प्राप्त माप है। यह व्यापारिक परियोजनाओं, निवेशों या संपत्ति के आधार पर वैल्यूएशन करता है। ROI निवेश करने के निर्णयों के प्रति प्रतिक्रिया देने के लिए उपयोगी होता है, जैसे कि कंपनी के शेयरों में निवेश करने के लिए।
सरल भाषा में कहें तो, ROCE कुल पूंजी के उपयोग के लिए होता है और ROI निवेश के उपयोग के लिए।
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