अर्निंग पर शेयर रेश्यो क्या होता है / EPS क्या होता है
By Javed / June 08, 2023:
अर्निंग्स पर शेयर इपीएस हर शेयर पर किसी भी कंपनी के एक शेयर पर मिलने वाले लाभ को कहते हैं, यह एक प्रकार का माप है जो किसी कंपनी के लाभ को उसके सामान्य स्टॉक्स के शेयर से भाग करके निकाला जाता है।
अर्निंग पर शेयर रेश्यो, EPS क्या है, यह एक स्टॉक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण अनुपात है, जिसके माध्यम से निवेशक किसी भी कंपनी के स्टॉक के प्रॉफिट को कंपनी के पर शेयर पर देने वाली कीमत पर मिलने वाली अर्निंग के बारे में जान सकता है।
प्रति शेयर के लिए भुगतान करने वाली राशी पर कंपनी कितनी अर्निंग कमा रही है इसे EPS मतलब अर्निंग पर शेयर रेश्यो की मदद से निवेशक समझने की कोशिश करता है।
इक्विटी शेयर में निवेश करने से पहले निवेशक कंपनी के इक्विटी शेयर के फंडामेंटल्स की जांच करते हैं, जिसमें से एक बहुत महत्वपूर्ण शेयर के अर्निंग्स पर शेयर के बारे में रिसर्च करना है। इस लेख के माध्यम से हम ईपीएस मतलब अर्निंग्स पर शेयर के बारे में जानेंगे।
ईपीएस किसी भी कंपनी की प्रॉफिटेबिलिटी का एक संकेत है।
सरल भाषा में कहा जाए तो, एक कंपनी का जितना ज्यादा ईपीएस होता है उतनी ही ज्यादा कंपनी लाभप्रद मानी जाती है।
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| शीर्षक | What is the formula for basic EPS?अर्निंग्स
पर शेयर क्या होता है।।
| श्रेणी | स्टॉक मार्केट |
| विवरण | Earnings Per Share EPS फॉर्मूला, प्रकार, उपयोग, लिनिटेशंस |
| वर्ष | 2023 |
| देश | भारत |
EPS को समझना क्यों जरूरी है:
EPS, क्यों जरूरी है निवेशक के लिए
एक प्रोफेशनल निवेशक और एनालिटिक किसी भी कंपनी के स्टॉक के बारे में रिसर्च कर रहा है और वह कोशिश करता है अपने लिए अच्छा स्टॉक रिसर्च करने की, जिसमें निवेश करके वह अच्छा प्रॉफिट कमा सके, उस स्टॉक को सही और सस्ती कीमत पर खरीद कर तो वह अपने लिए स्टॉक रिसर्च करता है, जिसे फंडामेंटल एनालिसिस कहा जाता है।
अर्निंग पर शेयर रेश्यो की मदद से स्टॉक खरीदने के वक्त जो वह भुगतान कर रहा है, उस प्रति शेयर की कीमत पर कंपनी कितनी कमाई करेगी जिसे अर्निंग पर शेयर रेश्यो कहा जाता है।
EPS मैट्रिक के माध्यम से कंपनी के प्रॉफिट को प्रति शेयर के हिसाब से कैलकुलेट किया जाता है जिससे यह पता चलता है की कंपनी प्रति शेयर पर कितनी कमाई कर रही है।
EPS कैलकुलेट करने के लिए कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में से कंपनी की बैलेंस शीट और इनकम स्टेटमेंट को निवेशक एनालाइज करता है और सभी महत्वपूर्ण जानकारी को इकठ्ठा करता है।
EPS कैलकुलेट करने के लिए नेट इनकम की जरूरत होती है, जिसे बॉटम लाइन भी कहा जाता है। नेट इनकम निकलती है, कंपनी के सभी खर्च, टैक्स, डिविडेंड देने के बाद कंपनी के पास जो राशी बचती है उसे नेट इनकम कहा जाता है। इसका उपयोग EPS कैलकुलेट करने में होता है।
EPS निकालने के लिए नेट इनकम के बाद, कॉमन शेयर की कुल संख्या की जरूरत होती है, जो कंपनी के फाइनेंशियल रिपोर्ट्स में होती है।
निवेशक को यह महत्वपूर्ण बात को ध्यान रखना चाहिए अगर स्टॉक स्प्लिट हुआ है तो मौजूदा पीरियड नंबर की जगह एवरेज ऑफ़ आउटस्टैंडिंग का उपयोग करना होगा। eps कैलकुलेट करते समय वर्तमान समय में शेयर की टोटल संख्या में होने वाले बदलाव का ध्यान रखना बहुत जरूरी है EPS निकालने के लिए।
मान लें कंपनी को नेट इनकम ₹10 करोड़ है और कंपनी के कुल शेयर 1 करोड़ है तो कंपनी का eps ₹10 प्रति शेयर के हिसाब से होगा।
EPS प्राइस टू अर्निंग रेश्यो का इस्तेमाल इसलिए होता है की निवेशक जो प्राइस दे रहा है स्टॉक खरीदने के लिए, उससे एक रुपए की कमाई करने के लिए कितनी कीमत देनी होगी।
कंपनी के स्टॉक की सही कीमत का मूल्यांकन करने के लिए EPS का उपयोग किया जाता है और कंपनी भविष्य में कैसा प्रदर्शन कर सकती है और कंपनी के फंडामेंटल एनालाइज करने के लिए किया जाता है जो एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण होता है।
अर्निंग्स पर शेयर ईपीएस क्या होता है / what is eps Earnings Per Share :
ईपीएस एक मैट्रिक है जो किसी भी कंपनी के प्रॉफिट को हर एक शेयर के हिसाब से नापता है। यह बताता है कि हर एक आउटस्टैंडिंग कॉमन स्टॉक, शेयर के ऊपर कितना लाभ जनरेट होता है। इसको कैलकुलेट करने के लिए कंपनी की बैलेंस शीट और इनकम स्टेटमेंट से जानकारी इकट्ठी करनी होती है।
आपको नेट इनकम की जरूरत होती है जो कंपनी के टोटल कमाई में से सारे खर्च और टैक्स निकालने पर प्राप्त होती है।
आपको इस बात पर भी ध्यान देना होगा कि कोई प्रिफर्ड डिविडेंड जो प्रेफरेंशियल स्टॉक वाले हिस्सेदार को दिए जाते हैं उनका भी हिस्सा निकालना होता है। इसके साथ ही आपको रिपोर्टिंग अवधि के अंत में जो अवेलेबल कॉमन शेयर्स हैं, उनकी संख्या भी चाहिए होती है। यह संख्या कंपनी द्वारा व्यक्त किए गए को कॉमन शेयर्स की कुल संख्या को दर्शाता है।
एक और महत्त्वपूर्ण बात यह है कि अगर रिपोर्टिंग अवधि में कोई स्टॉक या डिविडेंड या स्प्लिट हुआ है तो एंड ऑफ पीरियड नंबर की जगह, वेटेड एवरेज ऑफ शेयर्स आउटस्टैंडिंग का उपयोग किया जाना चाहिए। इस बीच शेयर्स की संख्या में होने वाले किसी भी बदलाव को ध्यान में रखना है।
ईपीएस अक्सर प्राइस टू अर्निंग्स रेश्यो (पी/ई) रेश्यो के साथ इस्तेमाल होता है, जिसमें कंपनी के शेयर प्राइस को उसकी ईपीएस के साथ तुलना की जाती है। यह रेश्यो निवेशकों को यह बताने में मदद करता है कि मार्केट हर एक रुपए कमाई पर कितनी कीमत दे रही है। ईपीएस को तुलनात्मक रूप से देखने पर निवेशकों को कमाई की कीमत को समझने और कंपनी के भविष्य की उन्नति का मूल्यांकन करने में मदद मिलती है।
हालांकि यह भी ध्यान देना जरूरी है कि सिर्फ ईपीएस से पूरी तस्वीर प्राप्त नहीं हो सकती है क्योंकि आम हिस्सेदार सीधे रूप से कमाई तक पहुंच ही नहीं पाते हैं।
EPS कितने प्रकार की होती हैं / Types of EPS:
इपीएस के दो प्रकार होते हैं:
बेसिक इपीएस और डाइल्यूटेड इपीएस
जबकि डाइल्यूटेड इपीएस में स्टॉक ऑप्शंस, वारंट या रिस्ट्रिक्टेड स्टॉक यूनिट्स जैसे सुरक्षित शेयरों के समय-समय पर प्रभाव को ध्यान में रखा जाता है।
यह सुरक्षित शेयर भविष्य में शेयर्स की संख्या को बढ़ा सकते हैं अगर उन्हें इस्तेमाल किया जाता है।
कंपनियां निवेशकों को बेसिक और डाइल्यूटेड इपीएस दोनों की रिपोर्ट्स जारी करके सुरक्षित शेयर्स के प्रभावों के बारे में बताती है।
ईपीएस कैसे निकाला जा सकता है?
/ Calculation of EPS:
चलिए एक इंडियन स्टॉक मार्केट के कंपनी के उदाहरण से बेसिक और डाइल्यूटेड इपीएस को समझते हैं:
मान लीजिए कि XYZ कंपनी एक फार्मा कंपनी है जिसके फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स जैसे की बैलेंस शीट और इनकम स्टेटमेंट उपस्थित हैं। इसके उदाहरण के तौर पर हम फाइनेंशियल ईयर 2022-23 का डाटा कंसीडर करेंगे:
प्रति शेयर कमाई उदाहरण सहित क्या है?
earnings per share formula / eps formula:
मान लें,
XYZ कंपनी की नेट इनकम साल 2022-23 में ₹10,00,00,000 है इसी समय कंपनी के टोटल आउटस्टैंडिंग शेयर्स की संख्या एक करोड़ है।
बेसिक ईपीएस को कैलकुलेट करने के लिए आउटस्टैंडिंग शेयर्स से डिवाइड कर देंगे
basic eps formula :
बेसिक इपीएस = नेट इनकम / आउटस्टैंडिंग शेयर्स
अगर हम इस फॉर्मूले में वैल्यू डालें तो
बेसिक ईपीएस = ₹10 करोड़ / ₹1 करोड़ = ₹10
इसका मतलब है कि हर एक आउटस्टैंडिंग कॉमन शेयर के लिए xyz लिमिटेड का लाभ ₹10 है।
डाइल्यूटेड इपीएस विकसित इपीएस :
डाइल्यूटेड इपीएस को कैलकुलेट करने के लिए हमें मूल इपीएस में डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज जैसे कि स्टॉक ऑप्शंस, वारंट, आरएसयूs का प्रभाव शामिल करना होता है।
मान लीजिए xyz लिमिटेड के पास कुछ स्टॉक ऑप्शंस हैं जिन्हें एक्सरसाइज करने से 50 लाख और एडिशनल कॉमन शेयर इश्यू हो सकते हैं,
तो डाइल्यूटेड इपीएस कैलकुलेट करने के लिए हमें यह स्टेप्स फॉलो करने पड़ेंगे:
सबसे पहले सिक्योरिटी के साथ मूल को कैलकुलेट करेंगे इस केस में मूल ईपीएस ₹10 है।
फिर डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज के प्रभाव को कैलकुलेट करेंगे यहां पर हम स्टॉक ऑप्शंस के एग्जांपल लेते हैं यदि स्टॉक ऑप्शंस एक्सरसाइज होते हैं तो एडिशनल 50,00,000 कॉमन शेयर्स इश्यू हो सकते हैं तो,
डाइल्यूटिव इफेक्ट = {नेट इनकम /(आउटस्टैंडिंग शेयर्स + डाइल्यूटिव इफेक्ट)} * डाइल्यूटेड शेयर्स
डाइल्यूटिव इफेक्ट = {10 करोड़ / (1,00,00,000 + 50,00,000)} * 50,00,000 = ₹5,00,00,000
अब डाइल्यूटिव इफेक्ट को नेट इनकम से घटाएंगे।
डाइल्यूटेड नेट इनकम = नेट इनकम - डायल्यूटिव इफेक्ट
डाइल्यूटेड नेट इनकम = ₹ 10 करोड़ - ₹ 5 करोड़ = ₹ 5 करोड़
डाइल्यूटेड इपीएस को कैलकुलेट करने के लिए,
डाइल्यूटेड नेट इनकम को टोटल आउटस्टैंडिंग शेयर्स, जिसमें डाइल्यूटिव शेयर्स शामिल हो, से डिवाइड करेंगे:
डाइल्यूटेड इपीएस = डाइल्यूटेड नेट इनकम / (आउटस्टैंडिंग शेयर्स + डाइल्यूटिव शेयर्स )।
अगर हम इस फॉर्मूला में वैल्यू डालें तो
डाइल्यूटेड EPS = Rs. 5 करोड़ / (1 करोड़ + 50 लाख) = Rs. 5 / 1.5 = Rs. 3.33
इसका मतलब है कि हर एक आउटस्टैंडिंग कॉमन शेयर के लिए xyz लिमिटेड का डाइल्यूटेड यानी विकसित लाभ रुपए 3.33 है, जब डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज का भी प्रभाव शामिल किया जाता है।
इस तरीके से XYZ लिमिटेड बेसिक और डाइल्यूटेड इपीएस को कैलकुलेट कर सकती है और निवेशकों को कंपनी के लाभांश के बारे में सही जानकारी प्रदान कर सकती है।
EPS के उपयोग/ Uses Of EPS:
ईपीएस अर्निंग्स पर शेयर का मतलब होता है कमाई प्रति शेयर। यह एक महत्वपूर्ण लाभदायक का माप है जो किसी कंपनी के वास्तविक कमाई और उसके बाहर के माल की तुलना में इस्तेमाल होती है। दो कंपनी एक जैसे ईपीएस पा सकते हैं, लेकिन उनमें से एक कंपनी कम नेट संपत्ति के साथ भी यह कमाई प्राप्त कर सकती है। इसका मतलब है कि वह अपने माल का उपयोग करके अधिक लाभ प्राप्त कर रही है और दूसरी कंपनी के सामान परिस्थितियों में, कंपनी उपयोग करने में अधिक कौशल है। ऐसे में ROE रिटर्न ऑन इक्विटी जैसे मैट्रिक का इस्तेमाल किया जा सकता है जो अधिक कुशल कंपनी को पहचानने में मदद करता है।
ईपीएस और डिविडेंड्स / EPS and Dividends:
ईपीएस और डिविडेंड्स की बात करें तो ईपीएस व्यापार की परफॉर्मेंस को ट्रैक करने का एक तरीका है लेकिन शेयर होल्डर्स को सीधे प्रभुत्व नहीं होता है। कुछ हिस्से इपीएस की एक हिस्सा रूप में डिविडेंड के रूप में बनता है लेकिन पूरा या कुछ हिस्सा ईपीएस कंपनी के पास ही रह सकता है। शेयर होल्डर, अपने बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स के माध्यम से डिविडेंड के रूप में बांटे गए ईपीएस के हिस्से को बदलने के लिए,
वह हिस्सा उपयोग में ला सकते हैं।
ईपीएस और प्राइस टू अर्निंग्स रेश्यो की तुलना / Comparison between EPS and P/E Ratio:
ईपीएस और प्राइस टू अर्निंग्स रेश्यो की तुलना करना एक इंडस्ट्री ग्रुप के अंदर मददगार हो सकता है लेकिन आसानी से समझने वाले तरीके से जैसे कि लगता है कि जब एक स्टॉक के पी ई रेशियो को उसके इपीएस के साथ तुलना किया जाए तो उसके पीर्स के मुकाबले में यदि वह ज्यादा कीमत वाला है तो, वह ओवरवैल्यूड है लेकिन, अक्सर यह नियम उल्टा ही होता है। अपने ऐतिहासिक ईपीएस के बावजूद निवेशक तय करते हैं कि क्या स्टॉक की अपेक्षा उसका विरोधी से बेहतर परफॉर्मेंस होने की है। बुल मार्केट में स्टॉक इंडेक्स में सबसे अधिक पी ई रेशियो वाले स्टॉक्स का आम तौर पर इंडेक्स के अन्य स्टॉक की तुलना में औसत से अधिक परफॉर्मेंस देने की क्षमता होती है।
एक अच्छा ईपीएस क्या है?/ What is a good EPS?
अच्छी ईपीएस क्या होती है यह कंपनी के हाल की परफॉर्मेंस, उसके कंपीटीटर्स की परफॉर्मेंस और उस स्टॉक को फॉलो करने वाले एनालिस्ट की उम्मीदों के आधार पर अलग अलग होती है। कभी-कभी एक कंपनी बढ़ते हुए ईपीएस को रिपोर्ट कर सकती है लेकिन अगर एनालिस्ट एक और अधिक उचित संख्या की उम्मीद रखते हैं तो उस स्टॉक की कीमत घट सकती है वैसे ही घटे हुए इपीएस संख्या के बावजूद अगर एनालिस्ट एक और बुरा नतीजा उम्मीद कर रहे थे तो उसी स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है। ईपीएस को हमेशा कंपनी के शेयर प्राइस के संबंध में तुलनात्मक रूप से तय करना महत्वपूर्ण है जैसे कि कंपनी के पी ई रेश्यो या अर्निंग्स यील्ड को देखकर।
बेसिक इपीएस और डाइल्यूटेड इपीएस के बीच में क्या अंतर है ?/ Difference between Basic EPS and Diluted EPS :
एनालिस्ट कभी-कभी बेसिक और डाइल्यूटेड इपीएस में अंतर करते हैं बेसिक ईपीएस कंपनी के नेट इनकम को उसके आउटस्टैंडिंग शेयर्स से विभाजित करता है यह संख्या सबसे अधिक प्रकाशित होती है और इतिहास का सबसे सरल डेफिनेशन है।
वहीं दूसरी तरफ, डाइल्यूटेड इपीएस हमेशा बेसिक ईपीएस से बराबर या उससे कम होती है क्योंकि इसमें कंपनी के बाहर होने वाले 6 वर्ष का अधिक विस्तृत डेफिनेशन शामिल होती है। विशेष रूप से यह उन शेयरों को शामिल करता है, जो अभी मौजूद नहीं है लेकिन अगर स्टॉक ऑप्शंस और अन्य बदलने योग्य सुरक्षा जारी हो जाए तो मौजूद हो सकते हैं।
ईपीएस और एडजेस्टेड ईपीएस के बीच में क्या अंतर है?/ Difference between EPS and Adjusted EPS.
एडजस्टेड ईपीएस के कैलकुलेशन में एनालिस्ट नकारात्मक रूप से नेट इनकम का हिस्सा समझा जाता है। आमतौर पर इसमें नेट इनकम से प्राप्त धन के हिस्से को घटाया या जोड़ा जाता है, जो अनियमित माना गया हो।
उदाहरण के लिए अगर कंपनी के नेट इनकम को एक-एक बार भवन के बेचने से बढ़ाया गया है तो एनालिस्ट्स बेचने की कमाई को घटाएगा जिससे नेट इनकम कम हो जाएगा। ऐसे में, एडजस्ट ईपीएस बेसिक ईपीएस से कम होता है।
EPS के लिमिटेशंस क्या है? / Limitations of Earnings Per Share (EPS):
ईपीएस को एक निवेश या व्यापार के फैसला लेने के लिए देखा जाता है तो कुछ बातों का ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है:
- एक कंपनी अपने ईपीएस को बढ़ाकर अपने शेयर्स को वापस खरीदकर आउटस्टैंडिंग शेयर्स की संख्या कम करके और कमाई के समान स्तर पर ईपीएस संख्या बढ़ा सकती है।
- आय की व्याख्या यानी income statement के लिए किया गया घाटा बदलने से ईपीएस में परिवर्तन हो सकता है।
- ईपीएस शेयर की कीमत को नहीं जांचता है, जिसके कारण इसके इस्तेमाल से निवेशक यह तय नहीं कर सकते की कंपनी के स्टॉक्स ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है।
EPS Earnings Per Share से जुड़ी कुछ मुख्य बातें :
- अर्निंग्स पर शेयर यानी eps एक कंपनी के नेट लाभ को उसके बाहर किए गए सामान्य शेयरों की संख्या से भाग करके निकाला जाता है।
- ईपीएस बताता है कि हर शेयर के ऊपर कंपनी कितना पैसा कमाती है और यह एक व्यापारिक मूल्य है।
- ईपीएस eps किसी भी कंपनी का मुनाफे को नापने के लिए एक माप है। जितना ज्यादा किसी भी कंपनी का ईपीएस होता है उतना ज्यादा उसका मूल्य है, क्योंकि निवेशक ज्यादा पैसे देने के लिए तैयार होते हैं , अगर उन्हें लगता है कि कंपनी के शेयर की कीमत से अधिक है।
- दूसरी वित्तीय मैट्रिक्स की तरह, अर्निंग पर शेयर भी सबसे ज्यादा उपयोगी तब होती है जब इसे एक ही उद्योग के विभिन्न कंपनी के साथ तुलना या किसी एक कंपनी के अलग-अलग समय की अवधि में प्रदर्शन की तुलना के लिए उपयोग किया जाए।
जरूरी बात:
अर्निंग प्राइस रेश्यो महत्वपूर्ण है लेकिन इसके अलावा भी बहुत कुछ रिसर्च में देखा जाता है। EPS के माध्यम से एक आम निवेशक कमाई को कैलकुलेट कर सकता है, लेकिन यह कंपनी की सीधे रूप से कमाई तक नहीं पहुंचता है। लेकिन सभी अच्छे निवेशक और लेखक अपनी किताबों में प्राइस टू अर्निंग EPS की बात करते हुए इसके महत्व को समझाते हैं।
हमारे लेख लिखने का उद्देश्य आपको सही और अच्छी जानकारी देना है, ज्यादा जानकारी के लिए आप अच्छी किताबें पढ़ें। निवेश पर सबसे अच्छी लिखी हुई किताब इंटेलिजेंट इन्वेस्टर आपको जरूर पढ़ना चाहिए। इसमें लेखक ने वैल्यू इन्वेस्टिंग के बारे में बहुत अच्छा समझाया है और बुक वैल्यू, PE रेश्यो, पीबी रेश्यो, eps के बारे में भी लेखक ने महत्वपूर्ण जानकारी देने की कोशिश की है।
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